Projekt analiza finansowa Ceramika Nowa Gala S.A.
Projekt analiza finansowa
Analiza przedsiębiorstwa w latach 2013 – 2015
Alicja Karpiak, Justyna Kleist, Patrycja Peszko
FiR rok II SS
1. Spis treści
2. Charakterystyka przedsiębiorstwa 4
Ø Informacje ogólne 4
Ø Historia 4
Ø Specyfika produktu 4
o Historia płytek ceramicznych 4
o Ogólny schemat produkcji płytek ceramicznych: 6
o Oferta produktów: 8
Ø Specyfika rynku 8
o Bariery wejścia na rynek- branża budowlana: 8
Ø Źródła zaopatrzenia 9
Ø Konkurencja 9
Ø Rynek płytek ceramicznych w Polsce 10
Ø Sprzedaż w podziale na rynki zbytu 12
3. Czynniki ryzyka 13
Ø Ryzyko związane z działalnością grupy kapitałowej 13
o Ryzyko związane ze wzrostem kosztów produkcji 13
o Ryzyko związane z niepełnym wykorzystaniem posiadanych mocy produkcyjnych 13
o Ryzyko związane z dostępnością wysokiej jakości surowców wykorzystywanych w procesie produkcyjnym 14
o Ryzyko związane ze zmianami upodobań konsumentów 14
Ø Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim spółka prowadzi działalność. 14
o Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną i polityczną 14
o Ryzyko związane z działalnością firm konkurencyjnych 15
o Ryzyko wzrostu konkurencji dla oferowanych płytek ceramicznych ze strony innych materiałów wykończeniowych 15
o Ryzyko związane z systemem podatkowym 16
Ø Ryzyko finansowe oraz cele i zasady zarządzania tym ryzykiem 16
o Ryzyko stóp procentowych 17
o Ryzyko związane z kursem walut 17
o Ryzyko kredytowe 18
4. Analiza wstępna bilansu 19
Ø Bilans Ceramiki Nowa Gala S.A. oraz analiza struktury, dynamiki oraz tempa zmian aktywów i pasywów w latach 2013 – 2015 19
o Wskaźniki struktury majątku 22
o Wskaźnik struktury aktywów - unieruchomienia majątku 23
o Wskaźnik stopnia samofinansowania 23
o Wskaźnik struktury źródeł finansowania majątku 24
Ø Analiza pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym i kapitałem stałym 25
o Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym 25
o Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym 25
5. Analiza wstępna rachunku ryzku i strat 26
Ø Rachunek ryzków i strat Ceramiki Nowa Gala S.A. w latach 2013 – 2015 26
Ø Analiza wyniku finansowego na poszczególnych poziomach działalności 27
Ø Relacja zysku z działalności operacyjnej do zysku ze sprzedaży 28
Ø Wskaźnik relacji zysku brutto do zysku z działalności operacyjnej 28
Ø Wskaźnik relacji zysku brutto do zysku ze sprzedaży 28
Ø Wskaźnik relacji zysku netto do zysku ze sprzedaży 29
Ø Wskaźnik udziału kosztów w przychodach 29
6. Analiza wstępna rachunku przepływów pieniężnych 30
Ø Rachunek przepływów środków pieniężnych Ceramiki Nowa Gala S.A. w latach 2013 – 2015 30
Ø Analiza strumieni gotówki na wszystkich poziomach działalności 32
Ø Analiza przepływów pieniężnych netto 33
Ø Analiza środków pieniężnych na początek i koniec okresu 33
Ø Wskaźniki Cash Flow 34
o Wskaźnik udziału zysku netto w przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej 34
o Wskaźnik finansowania działalności inwestycyjnej 34
o Wskaźnik udziału amortyzacji w przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej 35
o Wskaźnik pieniężnej samowystarczalności działalności finansowej 35
o Wskaźnik zdolności generowania operacyjnych przepływów pieniężnych netto 36
o Wskaźnik zależności od zewnętrznych źródeł finansowania 36
7. Wskaźniki płynności 37
Ø Wskaźnik płynności bieżącej (pokrycia bieżących zobowiązań) 37
Ø Wskaźnik płynności szybkiej 38
Ø Wskaźnik płynności gotówkowej 39
Ø Wskaźniki kapitału pracującego 40
o Wskaźnik udziału kapitału obrotowego netto do przychodów ze sprzedaży 40
o Wskaźnik udziału kapitału obrotowego netto do aktywów ogółem 41
o Wskaźnik udziału kapitału obrotowego netto do aktywów obrotowych 41
Ø Wskaźniki Cash Flow 42
o Wskaźnik ogólnej wystarczalności środków pieniężnych 42
o Wskaźniki szczegółowe ogólnej wystarczalności środków pieniężnych 43
o Wskaźniki wydajności pieniężnej 44
8. Wskaźniki sprawności działania 45
Ø Analiza rotacji należności 45
Ø Analiza rotacji zapasów 45
Ø Analiza rotacji zobowiązań 45
Ø Cykl obrotowy w firmie 45
9. Wskaźniki zadłużenia 46
Ø Analiza poziomu zadłużenia ogółem 46
Ø Analiza relacji między kapitałem własnym i długiem 46
Ø Analiza zadłużenia długoterminowego w firmie 47
Ø Ogólna ocena zdolności kredytowej i ryzyka kredytowego 47
10. Wskaźniki rentowności 48
Ø Rentowność sprzedaży 48
Ø Zyskowność zasobów majątkowych 49
Ø Opłacalność zaangażowanych kapitałów 50
Ø Modele Du Ponta 50
11. Wskaźniki rynku kapitałowego 51
12. Analiza predykcji bankructwa ...
alakarpiak1